日前，海關(guān)總署披露，今年前5個(gè)月，我國(guó)總計(jì)進(jìn)口鐵礦石規(guī)模突破4億噸至4.72億噸，同比增加6%。值得一提的是，由于全球大宗商品價(jià)格不斷飆升，今年前5個(gè)月，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口價(jià)格達(dá)到1032.8元/噸，價(jià)格較去年同期上漲62.7%。
其實(shí)，鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)上漲情況已在期貨市場(chǎng)上有所反映。從年初至5月31日，鐵礦石期貨主力合約2109已累計(jì)上漲19.76%。對(duì)這一情況，銀河期貨首席策略分析師沈恩賢對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱：“主要有以下五方面原因：一、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，對(duì)鋼鐵需求明顯增加，帶動(dòng)鐵礦石的需求和價(jià)格；二、中國(guó)港口庫(kù)存中高品位鐵礦石結(jié)構(gòu)性短缺，鋼廠在高利潤(rùn)驅(qū)使下為迅速增加產(chǎn)量更樂(lè)于采購(gòu)高品位鐵礦石，進(jìn)一步加劇了這一矛盾；三、全球鐵礦石的供應(yīng)集中于澳大利亞和巴西兩國(guó)的四大供應(yīng)商，在定價(jià)上易形成默契；四、受疫情影響，非主流礦山增長(zhǎng)緩慢；五、前幾年鐵礦石價(jià)格大幅下跌抑制了對(duì)新增鐵礦石資源的投資，這放大了價(jià)格漲幅。”
對(duì)此，私募排排網(wǎng)研究員孫恩祥表示：“我國(guó)鋼鐵工業(yè)對(duì)鐵礦石的需求巨大，一旦鐵礦石價(jià)格上漲，會(huì)帶動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本上升，鋼價(jià)也會(huì)因此上漲，因此對(duì)我國(guó)的基建、高端裝備制造、汽車等對(duì)鋼鐵依賴較強(qiáng)的行業(yè)會(huì)產(chǎn)生較大影響，鐵礦石價(jià)格上漲的成本會(huì)轉(zhuǎn)嫁到這些行業(yè)身上。”
基于對(duì)鋼鐵需求增長(zhǎng)的預(yù)期，鋼鐵板塊呈現(xiàn)快速上漲。觀察近期鋼鐵板塊的市場(chǎng)表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，今年前5個(gè)月，鋼鐵板塊指數(shù)已累計(jì)上漲23.71%，大幅跑贏上證指數(shù)（上漲4.10%）。
值得一提的是，在經(jīng)歷了5月中旬以來(lái)的回調(diào)整理后，鋼鐵板塊6月9日再次強(qiáng)勁反彈，截至15：00收盤，鋼鐵板塊上漲1.94%，報(bào)收于1478.99點(diǎn)。個(gè)股方面，板塊內(nèi)共有31只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，占比達(dá)86.11%，其中首鋼股份漲停。
對(duì)于鋼鐵板塊今年以來(lái)的上漲，金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)：“對(duì)于部分擁有較多鐵礦石庫(kù)存，甚至擁有鐵礦石資源的鋼鐵企業(yè)，生產(chǎn)成本較低的大型鋼鐵企業(yè)，股價(jià)必然會(huì)受益。而在A股市場(chǎng)上，這樣的企業(yè)并不在少數(shù)。”
他進(jìn)一步解釋稱，“首先，從技術(shù)面來(lái)看，5月份以來(lái)，鋼鐵板塊個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)了回落，經(jīng)過(guò)充分的震蕩后，近期有站穩(wěn)反彈的跡象。同時(shí)結(jié)合鐵礦石主力合約在2021年連續(xù)上漲的走勢(shì)來(lái)看，同樣是在5月11日見(jiàn)頂達(dá)到1358元/噸，創(chuàng)下歷史新高之后，回落到了1000元/噸震蕩整理，而進(jìn)入6月份以來(lái)才逐步企穩(wěn)，多邏輯上來(lái)看股價(jià)站穩(wěn)出現(xiàn)反彈也是正常的；其次，鐵礦石、焦煤原料價(jià)格上漲也支撐著鋼材價(jià)格呈現(xiàn)水漲船高的態(tài)勢(shì)，有利于鋼鐵板塊企業(yè)取得較好的業(yè)績(jī)，這對(duì)股價(jià)具有支撐作用。”
根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度鋼鐵板塊36家上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)改善明顯，除2家企業(yè)一季度凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)下降外，其余34家企業(yè)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比高達(dá)94.44%。具體而言，截至2021年3月31日，重慶鋼鐵一季度凈利潤(rùn)同比大增26078.10%，此外，凌鋼股份（5242.00%）、太鋼不銹（1293.31%）、山東鋼鐵（518.55%）、柳鋼股份（427.56%）、包鋼股份（426.67%）等22只個(gè)股一季度凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)了同比翻番。
但對(duì)于缺少鐵礦石資源、生產(chǎn)成本較高的鋼鐵企業(yè)而言則是另一番光景。有業(yè)內(nèi)人士分析，“對(duì)整個(gè)鋼鐵行業(yè)而言，價(jià)格上漲短期是利空，長(zhǎng)期則可能有利于進(jìn)一步加大大型鋼鐵企業(yè)與小企業(yè)的利潤(rùn)水平差距，促進(jìn)行業(yè)洗牌。由于目前小型鋼鐵企業(yè)達(dá)到了盈虧平衡點(diǎn)，而大型鋼鐵的利潤(rùn)水平依然很高，此次鐵礦石價(jià)格的大幅上漲有利于加快淘汰鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能，也有利于加速行業(yè)的兼并重組，從而控制國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能的無(wú)序上升。”
龍灝也表達(dá)了類似觀點(diǎn)，他說(shuō)：“我國(guó)在基建與工業(yè)生產(chǎn)中對(duì)鋼鐵需求量很大，特別是對(duì)特殊鋼材與專業(yè)鋼材的需求量與日俱增，這也對(duì)高品質(zhì)的鐵礦石提出了更多的需求。未來(lái)，我國(guó)鋼鐵行業(yè)的整合將會(huì)在碳中和政策下加速，淘汰落后產(chǎn)能將成為必然，鐵礦石價(jià)格的上漲就成了一把‘雙刃劍’。
免責(zé)聲明：tiegu發(fā)布的原創(chuàng)及轉(zhuǎn)載內(nèi)容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創(chuàng)內(nèi)容版權(quán)僅歸tiegu所有，轉(zhuǎn)載需取得tiegu書面授權(quán)，且tiegu保留對(duì)任何侵權(quán)行為和有悖原創(chuàng)內(nèi)容原意的引用行為進(jìn)行追究的權(quán)利。轉(zhuǎn)載內(nèi)容來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)，目的在于傳遞更多信息，方便學(xué)習(xí)交流，并不代表tiegu贊同其觀點(diǎn)及對(duì)其真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。如無(wú)意中侵犯了您的版權(quán)，敬請(qǐng)告之，核實(shí)后，將根據(jù)著作權(quán)人的要求，立即更正或者刪除有關(guān)內(nèi)容。申請(qǐng)授權(quán)及投訴，請(qǐng)聯(lián)系tiegu（400-8533-369）處理。