4月的日照港，裝載機(jī)輪流作業(yè)，到處是忙碌而充滿活力的景象。記者了解到，廈門(mén)建發(fā)礦業(yè)資源有限公司（簡(jiǎn)稱廈門(mén)建發(fā)）的一批鐵礦石商品即將從日照港發(fā)運(yùn)。就在幾天前，廈門(mén)建發(fā)與杭州熱聯(lián)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱杭州熱聯(lián)）通過(guò)期貨交割的方式完成這100手（1萬(wàn)噸）鐵礦石期貨交割品的交收。

雖然目前實(shí)體企業(yè)通過(guò)期貨交割的渠道提前采購(gòu)或銷售遠(yuǎn)期貨物并不稀奇，但與以往不同的是，這次雙方在交收貨之前進(jìn)行了自愿協(xié)商，對(duì)提貨地點(diǎn)進(jìn)行了協(xié)議調(diào)整。這種“協(xié)議交收”的方式在鐵礦石期貨交割歷史上尚屬首次，為日后更多企業(yè)參與鐵礦石期貨交割探索了新路。

據(jù)了解，在標(biāo)準(zhǔn)化交割業(yè)務(wù)中，交割品數(shù)量、質(zhì)量以及交付時(shí)間、地點(diǎn)、貨款等均須符合交易所的明確規(guī)定。交割配對(duì)后，雙方須按照交易所制度規(guī)定，在指定的時(shí)間、地點(diǎn)完成指定交割品和貨款的交收。為滿足企業(yè)個(gè)性化需求，2022年12月，大商所發(fā)布了鐵礦石期貨協(xié)議交收有關(guān)事項(xiàng)，在鐵礦石品種大力推廣協(xié)議交收業(yè)務(wù)。相較于一次性交割、滾動(dòng)交割等標(biāo)準(zhǔn)化交割業(yè)務(wù)，協(xié)議交收具有靈活、個(gè)性化特點(diǎn)，是標(biāo)準(zhǔn)化交割的重要補(bǔ)充。在協(xié)議交收中，企業(yè)在進(jìn)入交割提貨環(huán)節(jié)后，可以與交割廠庫(kù)協(xié)商，自行確定交收商品的質(zhì)量、數(shù)量、品牌、地點(diǎn)、時(shí)間、貨款、價(jià)差等，以滿足自身的差異化需求。

結(jié)合此次交割看，廈門(mén)建發(fā)、杭州熱聯(lián)分別是交割買方和賣方。按標(biāo)準(zhǔn)化交割制度規(guī)定，雙方應(yīng)在青島港完成實(shí)物交收。由于廈門(mén)建發(fā)在接到倉(cāng)單的同時(shí)已有下游訂貨需求，希望在日照港完成交割接貨后就地發(fā)運(yùn)給下游企業(yè)，減少運(yùn)輸和時(shí)間成本。與此同時(shí)，作為鐵礦石廠庫(kù)的杭州熱聯(lián)是全國(guó)大型貿(mào)易企業(yè)，在多個(gè)港口均有現(xiàn)貨庫(kù)存，具有異地交收能力。經(jīng)協(xié)商一致，企業(yè)決定按照《大連商品交易所交割管理辦法》等規(guī)定，以協(xié)議交收的方式在日照港完成交收。

通過(guò)參與這次交割，企業(yè)切身感受到協(xié)議交收的便利性、靈活性。交割賣方、杭州熱聯(lián)原料事業(yè)部副總經(jīng)理丁國(guó)平表示，協(xié)議交收在期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化要求和參與客戶個(gè)性化需求間做到了很好的平衡，對(duì)鐵礦石這類品位分散、品牌眾多的品種來(lái)說(shuō)是很有意義的探索嘗試。杭州熱聯(lián)在全國(guó)多個(gè)港口備有鐵礦石現(xiàn)貨庫(kù)存，可以通過(guò)協(xié)議交收的方式，貼合買方需要提供更換貨物或交收地點(diǎn)的服務(wù)，提升廠庫(kù)的客戶服務(wù)能力。

“在協(xié)議交收機(jī)制下，非交割區(qū)域范圍內(nèi)的貨物也可以進(jìn)入交割，這有助于擴(kuò)大期貨服務(wù)覆蓋面，更好地滿足企業(yè)對(duì)貨物品質(zhì)、地點(diǎn)等差異化需求，提高交割資源配置效率和企業(yè)參與交割的便利性。”交割買方、廈門(mén)建發(fā)總經(jīng)理助理王淞說(shuō)。

相關(guān)專家表示，協(xié)議交收雖然具有靈活性等特點(diǎn)，但開(kāi)展協(xié)議交收的企業(yè)仍需注意有關(guān)規(guī)定，具體分兩種情況：如果雙方協(xié)議在現(xiàn)有交割區(qū)域交收符合期貨交割標(biāo)準(zhǔn)的商品，后續(xù)商品交收、爭(zhēng)議處理等仍按照交易所有關(guān)規(guī)定和要求執(zhí)行。如果協(xié)議交收的商品不符合期貨交割標(biāo)準(zhǔn)，或交收地點(diǎn)不在現(xiàn)有交割區(qū)域，雙方可按照協(xié)議自行辦理商品交收、爭(zhēng)議處理等事宜。

據(jù)記者了解，鐵礦石期貨協(xié)議交收是大商所服務(wù)面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、常態(tài)化推進(jìn)“我為群眾辦實(shí)事”和服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)避險(xiǎn)增效的一項(xiàng)重要舉措。此次鐵礦石協(xié)議交收業(yè)務(wù)順利完成，標(biāo)志著協(xié)議交收制度和流程得到市場(chǎng)驗(yàn)證，在保障交割安全的基礎(chǔ)上滿足了企業(yè)個(gè)性化需求，為拓展鐵礦石期貨交割渠道和方式、優(yōu)化交割服務(wù)積累了經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)將在便利鋼鐵企業(yè)參與期市避險(xiǎn)、滿足差異化交割需求、助力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性等方面發(fā)揮更積極作用。

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